股票累计超额收益率计算公式

1.累计超额弱不禁风收益率指的就憔悴是那些在形成花无百日红期内的每一只大方股票的月超额赞许魁梧收益率的总和消瘦。计算方法是自力更生：1、将公司呆滞股价和大市指临时抱佛脚数转化成每天顾前不顾后收益率（或称以牙还牙回报率）：每饱暖思淫欲天股票收益率勇敢=（当天价格巍峨-前一天价格魅力春天）/前一天价不慌不忙格；每天指数黑瘦收益率=（当刚健星眸天指数-前一六畜兴旺鱼米之乡天指数）/前济济一堂一天指数；计囫囵吞枣算超额收益率喜怒哀乐(AR)。内容来自懂视网(www.xyx234.com)，请勿采集！

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超额累计收益率如何计算？

累计超额收益率为每只股票在形成期内月超额收益率的简单加总。

1：将公司股价和大市指数转化成每天收益率（或称回报率）：

每天股票收益率=（当天价格-前一天价格）/前一天价格

每天指数收益率=（当天指数-前一天指数）/前一天指数

计算超额收益率(AR)

超额收益率=每天股票收益率-每天指数收益率

累计收益率即这一区间内股票收盘价的涨幅，

2. 超额收益率的计算我们采用参数估计期数据来估计正常收益率：

此处选用市场模型，其表述为：

Rit = αi + βiRim + εit

其中，Rit是股票i在t时期的实际收益率；Rim是市场在t时期的收益率；εit为随机扰动项。

利用最小二乘估计法对上式进行回归，用参数估计期数据估计出αi和βi，并假定在事件期里，αi和βi保持不变，这样，我们可以得到事件期的超额收益率和累计超额收益率：

ARit = Rit − αi − βiRim

其中，ARit是计算出的事件期股票i在t时期的超额收益率，Rit为事件期股票i在t时期的实际收益，Rim为事件期t时期的天相流通指数(市场收益率)，αi和βi为市场模型估计出的参数值，CARit为事件期股票i在t时期累计超额收益率，AARt为事件期t时期内的平均超额收益率，CARt为事件期t时期内的累计平均超额收益率。

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